L'opportunité medtech pour les entreprises japonaises

May 05, 2023

Au Japon, faire bouger l'économie Le retour à la croissance après deux décennies de stagnation a été un casse-tête pour les décideurs politiques comme pour le secteur privé. En plus de relancer la croissance, le Japon doit se préparer à un avenir façonné par des vents contraires démographiques, des changements technologiques rapides et une concurrence mondiale amplifiée. L'amélioration de la productivité est fondamentale pour relever ces défis.

Abenomics1 1.Abenomics fait référence à l'ensemble des politiques économiques prônées par le premier ministre du Japon, Shinzō Abe, à la suite de son élection à un second mandat en décembre 2012. La politique est basée sur les « trois flèches » d'assouplissement monétaire, mesures de relance et réformes structurelles. s'est concentré sur les "trois flèches" de l'assouplissement monétaire, de la relance budgétaire et des réformes structurelles. Pour la « quatrième flèche » des initiatives du secteur privé, dans notre recherche, L'avenir du Japon : Relancer la productivité et la croissance,2 2. Pour télécharger le rapport complet, voir « Comment une transformation du secteur privé pourrait raviver le Japon », McKinsey Global Institute, mars 2015. nous avons identifié plusieurs secteurs particulièrement bien adaptés pour aider les entreprises japonaises à construire de nouvelles positions compétitives à l'échelle mondiale. Les sciences de la vie avancées et, en particulier, la technologie médicale ou medtech, pourraient être essentielles pour l'avenir du Japon.

La technologie médicale pourrait aider l'économie japonaise à croître, à retrouver un avantage innovant et compétitif et à stimuler la productivité. Au fil des ans, plusieurs entreprises japonaises de soins de santé ont abandonné les meilleurs classements mondiaux avec un nombre inférieur de nouveaux produits véritablement innovants lancés. Dans le même temps, certaines réformes des soins de santé ont été plus lentes par rapport à celles en Europe et aux États-Unis, présentant un modèle de prestation de soins encore fragmenté. Les technologies médicales, y compris les dispositifs médicaux et les équipements de diagnostic et de soins, pourraient être l'un des secteurs susceptibles de ramener le Japon à la compétitivité pour un certain nombre de raisons importantes :

Pour ramener le Japon à la compétitivité dans le domaine des technologies médicales, il faudra davantage de cas de réussite qui s'appuient sur les facteurs précédents. Prenons, par exemple, la médecine régénérative, où le Japon prend de l'avance dans un nouveau secteur encore fragmenté mais prometteur grâce à une combinaison de recherche universitaire de pointe (dont un prix Nobel), d'un environnement réglementaire favorable et d'investissements et d'acquisitions à l'étranger. Il existe maintenant plusieurs sociétés japonaises leaders dans le domaine de la médecine régénérative à l'échelle mondiale. Au cours des trois dernières années seulement, au moins 15 des plus grandes sociétés pharmaceutiques et de technologie médicale ont commencé à investir dans ce domaine, des acteurs non traditionnels faisant également leur entrée (voir l'encadré, "Les industries avancées du Japon élargissent leur exposition à la technologie médicale").

Les entreprises japonaises ont les capacités, les besoins stratégiques et les liquidités nécessaires pour mener une renaissance des technologies médicales. Plusieurs acteurs au Japon, comme Olympus, Hitachi et Terumo sont déjà compétitifs à l'échelle mondiale et, dans certains cas, de véritables leaders dans leur domaine. D'autres sociétés dominent le marché intérieur mais n'ont pas encore une présence significative à l'étranger, par exemple Arkray dans le diagnostic du diabète et Fukuda Denshi dans le suivi et le diagnostic des patients.

Un autre potentiel réside dans deux autres segments de l'industrie. Premièrement, un grand nombre d'entreprises ont des entreprises de technologie médicale plus petites, de types et de maturité variés, au sein de leurs conglomérats plus larges. Asahi Kasei et Mitsubishi Chemical en sont des exemples. Deuxièmement, plusieurs entreprises innovantes existent avec des technologies pertinentes et un engagement déclaré à développer leur plate-forme de technologies médicales, par exemple, Nikon et JSR. Les deux types d'entreprises pourraient profiter d'une convergence positive et s'engager à se développer dans ce domaine.

L'activité "principale" traditionnelle de ces entreprises (comme l'électronique de pointe, l'optique, les instruments de précision, les produits chimiques et l'imagerie) est souvent menacée par la concurrence ou les perturbations, en partie à cause d'une tendance à l'introspection qui a conduit certains Japonais à entreprises à affiner et à améliorer la technologie existante tout en négligeant certaines tendances émergentes. Cet écart vis-à-vis de l'innovation et de la mondialisation a entraîné à son tour un écart technologique (par exemple, dans le numérique et les logiciels) et également des capacités commerciales limitées, y compris l'accès aux marchés mondiaux - d'où la nécessité de réinvestir dans des domaines aux profils de rentabilité plus attractifs où Le Japon peut trouver et maintenir un avantage.

Alors que les marges bénéficiaires d'exploitation des grandes entreprises industrielles japonaises en dehors de la technologie médicale sont généralement mesurées à un seul chiffre, les marges bénéficiaires d'exploitation des grands acteurs mondiaux de la technologie médicale varient de 10 à 25 %.

Dans le même temps, ces entreprises disposent de capacités et d'une propriété intellectuelle très pertinentes dans le domaine des technologies médicales, des sciences des matériaux à l'électronique, de l'ingénierie de précision à la microfluidique et de l'intégration des processus à la miniaturisation. Cependant, ces capacités ne sont pas suffisantes à elles seules pour être à la pointe des dispositifs médicaux - les entreprises doivent acquérir une compréhension et une expertise dans le paysage des soins de santé et l'environnement du marché - mais elles représentent une plate-forme solide à partir de laquelle poursuivre une croissance organique et inorganique.

Enfin, les entreprises japonaises détiennent environ 2,4 billions de dollars en espèces dans leurs bilans. En outre, la politique monétaire actuelle rend les emprunts supplémentaires bon marché et le taux de change actuel du yen, par rapport à il y a cinq ans, rend les exportations compétitives.

Les récentes initiatives des acteurs japonais pour se lancer ou se concentrer davantage sur la technologie médicale sont prometteuses. La poussée vers la technologie médicale par des entreprises japonaises bien connues se poursuit ; en effet, sur les 20 plus grandes entreprises japonaises aujourd'hui, plus des trois quarts d'entre elles sont déjà impliquées dans ce segment d'activité. Le rachat par Canon de Toshiba Medical Systems, le quatrième acteur mondial de l'imagerie diagnostique, est un excellent exemple d'une entreprise qui se développe dans ce domaine de manière considérable.

De plus, certains acteurs évoluent de manière organique dans ce domaine, tirant parti de leurs propres capacités distinctives dans d'autres secteurs pour transformer les soins de santé. Ce que toutes ces activités ont en commun, c'est une vision optimiste à long terme du secteur des technologies médicales, ainsi qu'une forte conviction que les capacités de fabrication, d'innovation et de conception de produits dans d'autres secteurs, tels que les industries de pointe, l'électronique et même les jeux. peut être utilisé pour conquérir de nouveaux marchés.

Les entreprises japonaises pourraient poursuivre différentes stratégies pour développer une position durable sur le marché en fonction de leur point de départ.Une variété de modèles commerciaux archétypaux existent dans cette industrie, permettant à différentes entreprises et capacités de créer de la valeur pour les patients, les médecins et les actionnaires.

À la lumière de cela, et sur la base de diverses positions de départ de différentes entreprises, nous envisageons plusieurs options stratégiques pour les entreprises japonaises afin de développer une plate-forme durable dans les technologies médicales :

Les entreprises qui souhaitent développer une activité de technologie médicale doivent s'engager à innover non seulement dans leurs produits, mais également dans leur modèle opérationnel. À la lumière des observations exprimées dans cet article, alors que nous réfléchissons à ce qu'il faut pour réussir, nous avons identifié cinq facteurs clés de succès pour les entreprises souhaitant se développer dans les technologies médicales. Celles-ci s'appliquent aux stratégies de croissance organique et inorganique :

Les entreprises japonaises doivent agir rapidement. Alors que le marché mondial des dispositifs médicaux a triplé de taille au cours des 20 dernières années, de nombreux nouveaux acteurs innovants sont entrés et les modèles commerciaux ont changé et évolué. Cependant, au cours de la même période, les principaux acteurs mondiaux se sont également consolidés et génèrent désormais plus de la moitié des revenus mondiaux des technologies médicales. La croissance reste le levier central de création de valeur dans la medtech, avec beaucoup d'espace blanc disponible, mais la fenêtre d'opportunité pour développer l'économie japonaise pourrait bientôt se fermer.

Michel RaviscionietKatsuhiro Satosont associés au bureau de McKinsey à Tokyo, oùKyoko Satoest un spécialiste du savoir,Jean van Overbeekeest partenaire associé, etHiroko Yanagisawaest consultant.